Dolar 15,9425
Euro 16,8458
Altın 946,14
BİST 2.372,35
Adana Adıyaman Afyon Ağrı Aksaray Amasya Ankara Antalya Ardahan Artvin Aydın Balıkesir Bartın Batman Bayburt Bilecik Bingöl Bitlis Bolu Burdur Bursa Çanakkale Çankırı Çorum Denizli Diyarbakır Düzce Edirne Elazığ Erzincan Erzurum Eskişehir Gaziantep Giresun Gümüşhane Hakkari Hatay Iğdır Isparta İstanbul İzmir K.Maraş Karabük Karaman Kars Kastamonu Kayseri Kırıkkale Kırklareli Kırşehir Kilis Kocaeli Konya Kütahya Malatya Manisa Mardin Mersin Muğla Muş Nevşehir Niğde Ordu Osmaniye Rize Sakarya Samsun Siirt Sinop Sivas Şanlıurfa Şırnak Tekirdağ Tokat Trabzon Tunceli Uşak Van Yalova Yozgat Zonguldak
İstanbul 23 °C
Parçalı Bulutlu

Dow Teorisi Nedir?

22.12.2020
1.423
A+
A-
Dow Teorisi Nedir?

Dow teorisi, Charles Dow ve hamilton’un geliştirdiği hisse senetleri ve sermaye piyasaların’daki fiyat hareketlerinin davranışını inceleyen bir teknik analiz yaklaşımıdır. Dow teorisi sadece teknik analizle değil, piyasa psikolojisiyle de ilgilidir.

Finansal piyasalarda teknolojik gelişmenin etkisiyle dow teorisinin geçerliliğini yitirdiğini düşünenler olsa da, dow teorisi piyasalar üzerinde en az ilk zamanlarında ki kadar geçerlidir.



Dow Teorisinin Ortaya Çıkışı

Dow teorisi, wall street journal’ın kurucusu Charles H. Dow tarafından geliştirilerek ortaya çıktı. 

Yaşadığı süre boyunca, 1900’lerden başlayarak daha sonraki yıllarda the dow theory olarak anılan bir dizi makale yazdı.

 27 yıllık bir süre boyunca bu makaleleri ilgili örneklerle derleyen hamilton’a çok fazla itibar edilmesinin sebebi teoriyi yazılı olarak ilk tanıtan kişi olmasıdır.

Dow teorisini her ne kadar charles dow geliştirmiş olsa da, teoriyi bugünkü haline getiren hamilton olmuştur. Ve daha sonra yazdığı borsa barometresi kitabında en ince ayrıntısına kadar açıklayıp dow teorisinin ortaya çıkışını sağlamış ve halka tanıtmıştır.

Önce Dow teorisinin temel ilkeleri ve özelliklerini açıklayalım daha sonrada bunu grafikle görselleştirelim.




Dow Teorisi’nin Temel İlkeleri


Piyasada Üç Tür Trend Vardır.

Dow teorisine göre ana trend, ikincil trend, ve minör trend halinde üç tür fiyat hareketi bulunur.

Trendlerin Özelliği Şu Şekildedir:

Ana Trend

Ana trend bir hisse senedinin uzun vadeli istikrarlı trendini temsil eder ve dow teorisinin varsayımına göre manüpüle edilemez.

İkincil Trend

İkincil trend 3 haftadan 6 aya kadar uzanan orta vadeli fiyat hareketleridir.

Minör Trend

Minör trend gün içi dalgalanmalar ve kısa vadeli fiyat hareketleridir.

Aşağıda ki resimde Dow teorisinin temel trend ilkelerini görüyorsunuz.

Burada dow teorisinden alınacak ders herzaman ana trendin yönünde işlem yapmaktır.

Burada en çok kâr getiren yatırım, fiyat ana trende geldiğinde alım yapmaktan geçer.

Dow teorisi yükselen trend - Dow Teorisi ve teknik analiz.

Piyasalarda kaç tur trend vardır.
Dow teorisi ana trendlerin kaç aşaması vardır



Trendlerin Üç Aşaması Vardır

Dow teorisinin en önemli ve yatırımcıya en çok faydayı sağlayacak olan ilkesi kesinlikle trendlerin üç aşamasıdır. Dow teorisinin bu özelliği sayesinde piyasalarda kalabalığın peşine takılmak yerine, borsada en önde gidebiliriz.

Trendler üç aşamadan oluşur:

Birikim Aşaması: Birikim aşaması düşen bir piyasanın dip yaptığı seviyelerdir. Burada bir çok insan zarar etmiş, o hisse senedi artık gözden düşmüştür ve piyasa da yaprak kımıldamıyordur. Biraz daha zaman geçtikten sonra kayıpların açısı unutulur ve teker teker yeni yatırımcılar hisseye gelmeye başlar. Bu aşama tam alım yapılacak zamandır. Dow teorisinin birikim aşamasını aşağıdaki resimde görüyorsunuz.

ana trendlerin kaç aşaması vardır
Dow teorisi birikim aşaması

Hareket Aşaması: Uzun bir yatay fiyattan sonra yavaş yavaş hisseye yeni alıcıların gelmesiyle fiyatlar biraz yükselir.

Daha sonra içerdekiler, portföy yönetim şirketleri ve aracı kurumlar hisseye dahil olur.

Bu aşama yeni bir yükseliş trendi başlamak üzeredir.

Dow teorisinin hareket aşamasını aşağıdaki resimde görüyorsunuz.

Dow teorisi özellikleri
Dow teorisi hareket aşaması

Aşırılık: Dow teorisinin aşırılık aşaması, fiyatların yükseldiğini gören diğer insanların hisse senedine gelmesiyle başlar.

Özellikle de küçük yatırımcıların mağdur olduğu aşama burasıdır.

Artık insanlar ne fiyatlara bakarlar ne de şirketin finansal durumuna, her fiyattan alırlar.

Aşırılık döneminde hisseye giren yatırımcılar geleceği tos pembe riski ise dost görmeye başlarlar.

Trendin en tepesinde alanlar devleti, spk’yı, şirketi ve sistemi eleştiren mağdurlar gurubu olacaktır.

Dow teorisinin aşırılık ilkesini aşağıda ki resimde görüyorsunuz.

Dow teorisi yükselen trendler nasıl başlar
Dow teorisi aşırılık



Hacim Trendi Teyit Etmelidir

Dow kuramına göre, piyasada bir varlık ör: bir hisse senedi yükseliyorsa hisse senedinin fiyatıyla beraber işlem hacmi de yükselmelidir.

İşlem hacmi ve işlem hacmini ölçmek hakkında detaylı bilgiyi BURAYA tıklayarak öğrenebilirsiniz.

Fiyat yükseliyor fakat hacim sabitse o trend zayıf veya spekülatif bir trend’dir.

Fakat hacim fiyatlarla beraber yükseliyorsa, bu güçlü bir trend’dir ve fiyatlar yükselmeye devam edecektir. Hacim’in trendi teyit ettiğini aşağıda ki resimde görüyorsunuz.

Dow teorisi hacim trendi teyit etmelidir
Hacim trendi teyit etmelidir

Bu varsayım da ki ana fikir, fiyatlar yükseldikçe piyasaya daha fazla yatırımcı geliyordur.

Daha fazla yatırımcı geldiği içinde fiyatlar yükseliyordur.

Nezaman ki piyasada ki işlem hacmi azaldı, dow kuramının varsayımına göre artık fiyatların tersine dönme zamanı gelmiştir.



Piyasadaki Her Bilgi Fiyatın İçindedir

Charles Dow, bu varsayımıyla etkin piyalar hipotezi’nin de öncüsü olmuştur.

Dow teorisi bu ilkesinde piyasaya gelen her haberin anında fiyatlara yansıdığını varsayar.

Örnek: Cumhurbaşkanı ülkede bir doğal gaz rezervi bulunduğunu açıklıyor ve doğal gazla ilgili şirketlerin hisse senetleri anında yükseliyor.

Örnek: Bir şirket zarar açıklıyor ve fiyatlar anında düşüyor.

Veya bir şirket bir kâr açıklar ve piyasaya düşen o haber anında fiyatlara girer.

Bir şirket kâr açıkladı diye o hisse senedini almak doğru değildir zaten açıklanan kâr fiyata yansımıştır. O yüzdendir ki borsada beklenti satın alınır.



Ortalamalar Birbirini Doğrulamalıdır

Dow teorisi’nin ilkelerinde ki ortalamalar hareketli fiyat ortalamalarıyla karıştırılmasın, burada ki ortalamalar endeks yani piyasa ortalaması.

Dow kuramı’nın bu ilkesi piyasada bir yükseliş varsa bu yükseliş tüm endeksler de gözlemlenmedir diyor.

Yani bist100 endeksi yükseliyorsa bist30, bist50 ve diğer endeksler de de bu yükselişin hissedilmesi gerekir.

Sadece bir ülkenin borsasında ki endeksler değil küresel çapta da geçerlidir bu varsayım.

Örnek: Almanya borsası bir yükseliş trendindeyse fransa, ingiltere, amerika vs. Diğer borsalarda yükselmelidir.

Sadece borsalar değil sektörler içinde geçerlidir piyasada genel bir yükseliş varsa, bu yükseliş tüm sektörlerde gözlemlenmelidir.



Trendin Döndüğüne Dair Kesin Sinyal Gelene Kadar Yükselmeye Devam Edecektir

Teori, piyasadaki herhangi bir kötü habere veya kısa vadeli düzeltmelere rağmen kesin sinyal gelene kadar yükselişin devam etme eğiliminde olduğunu varsayar.

Yani yükselen bir piyasa da kısa vadeli geçici bir düşüş olsa da hisse senetlerinin genel olarak yükselme eğiliminde olduğunu varsayar.

Ayrıca dow teorisinin altıncı ve son ilkesi, fiziksel eylemsizlik yasasına dayanmaktadır.

 Belki de endekslerin eylemsizliği yasası ile açıklanabilir. 

Dolayısıyla mevcut bir trend, tersine döndüğüne dair kesin sinyaller gelene kadar devam edecektir. 

Tersine şu anlama gelir: mevcut bir trend ancak yeni bir birikim aşaması meydana geldiğinde sona erer.

Trend dönüşleri hakkında daha fazla bilgi için Hareketli Ortalamalar veya TREND DÖNÜŞ FORMASYONLARI yazımıza giderek trend dönüşleri nasıl anlaşılır öğrenebilirsiniz.

Dow Teorisinin Özellikleri

Dow teorisinin en çok öne çıkan özelliği, yatırımcıların trendlerin hangi aşamada olduğunu anlayıp portföyünü ona göre konumlandırmasıdır.

Özellikle uzun vadeli yatırımcıların bir hisse senedine, trendin birikim aşamasında olduğu zaman yatırım yapması, uzun vadeli büyük kârlarla sonuçlanabilir.

Dow Teorisinin Eksiklikleri

Dow teorisinin en büyük eksikliği, hisselerin ve menkul kıymetlerin fiyat davranışını açıklamamasıdır. 

Ancak dow teorisi analizinin özü, teknik analizde kilit rol oynayan arz ve talebi dikkate aldığından, dow teorisi yine de zirvede kalmaktadır.

 Bugün gelişen tüm teknik analiz teorileri dow teorisini temel alır ve hiç kimse dow’un teorisiyle çelişemez.

Charles Dow’un biyoğrafisine buradan bakabilirsiniz.

Ayrıca bu videoyu izleyerek dow teorisi teknik analizde nasıl uygulanır öğrenebilirsiniz.

Dow teorisi nedir, neden önemlidir: trade kulübü

ETİKETLER:
BİR YORUM YAZIN

ZİYARETÇİ YORUMLARI - 14 YORUM
Bakırköy Elektrikçi & Şişli Elektrikçi